स्ट्रक्चर, एटीआर और स्पष्ट इनवैलिडेशन पॉइंट्स का उपयोग करके ऐसा स्टॉप-लॉस कैसे सेट करें जिस पर बार-बार रोक न लगाई जा सके।

आप स्टॉप लॉस लगाते हैं, कीमत कुछ टिक से उसे छूती है, फिर आपके लक्ष्य की ओर ऐसे बढ़ती है जैसे वह आपके रुकने का इंतजार कर रही हो। यह व्यक्तिगत लग सकता है, लेकिन ज्यादातर समय यह कोई साजिश नहीं होती, यह बस स्टॉप लॉस लगाने का एक सामान्य तरीका है। लक्ष्य यह नहीं है कि "कभी भी रुकना न पड़े।" लक्ष्य अधिक सरल और उपयोगी है: जहां आपका विचार गलत साबित होता है (स्पष्ट रूप से अमान्य हो जाता है) वहां स्टॉप लगाएं, फिर उसमें अस्थिरता का बफर जोड़ें ताकि सामान्य उतार-चढ़ाव आपको बाहर न कर दें। यह नियमों पर आधारित तरीका है, जिसमें बाजार संरचना, एटीआर और एक स्पष्ट जोखिम सूत्र का उपयोग किया जाता है ताकि आप मनमाने ढंग से स्टॉप लॉस को चौड़ा न करें और जोखिम का अनुमान न लगाएं। स्टॉप “हंट्स” बनाम सामान्य अस्थिरता (जिसे आप नियंत्रित कर सकते हैं) कई व्यापारी हर स्टॉप-आउट को स्टॉप हंट कहते हैं। कभी-कभी बाजार स्पष्ट तरलता की ओर बढ़ता है, लेकिन बाजार में उतार-चढ़ाव तो होता ही है, और कुछ खास घंटों के दौरान यह उतार-चढ़ाव अधिक होता है। एक व्यावहारिक परिभाषा मददगार साबित होती है: "स्टॉप हंट" वह स्थिति है जब कीमत किसी ज्ञात स्टॉप क्षेत्र (अक्सर स्विंग लो से नीचे या स्विंग हाई से ऊपर) तक पहुंच जाती है, जिससे ऑर्डर ट्रिगर होते हैं और फिर कीमत तेजी से वापस ऊपर चली जाती है। यदि आप इस अवधारणा को सरल शब्दों में समझना चाहते हैं, तो स्टॉप हंटिंग इन ट्रेडिंग (इन्वेस्टोपीडिया) देखें। आप प्लेसमेंट लॉजिक को नियंत्रित कर सकते हैं: आपका स्टॉप स्ट्रक्चर इनवैलिडेशन के बाहर होना चाहिए, न कि उसके अंदर। आपका बफर मौजूदा अस्थिरता के अनुरूप होना चाहिए, न कि आपकी भावनाओं के अनुरूप। जब स्टॉप चौड़ा होना आवश्यक हो तो आपका आकार सिकुड़ जाना चाहिए (यह वह हिस्सा है जिसे ज्यादातर लोग छोड़ देते हैं)। चरण 1: व्यापार संबंधी सिद्धांत को चिह्नित करें, फिर एक अमान्यकरण स्तर चुनें रुकना कोई "दर्द की सीमा" नहीं है। यह वह रेखा है जहाँ व्यवस्था टूट जाती है। अपने विचार को एक पंक्ति में व्यक्त करके शुरुआत करें, भले ही वह सुनने में उबाऊ लगे: "तेजी का रुख जारी है, मैं गिरावट आने पर खरीदारी कर रहा हूं।" "रेंज बरकरार है, मैं ऊपरी हिस्से को धीरे-धीरे कम कर रहा हूं।" "ब्रेकआउट इस स्तर से ऊपर बना रहता है, मैं रीटेस्ट पर खरीदारी करूंगा।" फिर स्विंग संरचना से जुड़े एक अमान्यकरण बिंदु का चयन करें। सामान्य विकल्प (वह चुनें जो आपके सेटअप से मेल खाता हो): ट्रेंड पुलबैक लॉन्ग : स्टॉप लॉस पिछले उच्च निम्न स्तर (वह स्विंग जो स्थिर रहना चाहिए) से नीचे रखें। डिमांड ज़ोन लॉन्ग : स्टॉप लॉस डिमांड ज़ोन के निम्न स्तर (बेस और उसके निचले विक क्षेत्र) से नीचे रखें। ब्रेकआउट रीटेस्ट लॉन्ग : स्टॉप लॉस ब्रेकआउट स्तर और रीटेस्ट स्विंग निम्न स्तर से नीचे रखें (यदि यह टूटता है, तो ब्रेकआउट विफल हो गया)। बाजार संरचना (उच्चतर ऊँचाइयाँ, उच्चतर निम्नतम स्तर, विराम, बदलाव) को पढ़ने के बारे में त्वरित जानकारी के लिए, यह मार्गदर्शिका अच्छी है: बाजार संरचना को सही ढंग से कैसे पढ़ा जाए । दो छोटे लेकिन महत्वपूर्ण बिंदु: अपनी धारणा को अमान्यता के स्तर पर निर्धारित करें, न कि उस स्तर पर जहाँ "दूसरे लोग इसे गलत मानते हैं"। ये दोनों क्षेत्र अक्सर एक ही होते हैं, लेकिन आपका तर्क संरचनात्मक होना चाहिए। तीन बार अमान्य होने का बहाना मत बनाओ। अगर तीन बार अमान्य होना पड़े, तो इसका मतलब है कि सेटअप ठीक से नहीं किया गया है। चरण 2: एक एटीआर बफर जोड़ें (ताकि स्टॉप शोर से परे रहे) संरचना "दीवार" का काम करती है। एटीआर "मौसम की रिपोर्ट" देता है। अगर मौसम तूफानी है, तो आपको किनारे पर नहीं खड़ा होना चाहिए। एटीआर (एवरेज ट्रू रेंज) एक निश्चित अवधि में कीमतों में होने वाले सामान्य उतार-चढ़ाव को मापता है। इसका व्यावहारिक विवरण यहां दिया गया है: एवरेज ट्रू रेंज: डायनामिक स्टॉप लॉस लेवल्स । बफर के लिए एक सरल नियम इनवैलिडेशन लाइन सेट करने के बाद, एटीआर-आधारित बफर जोड़ें: बफर = एटीआर(14) x गुणक स्टॉप = इनवैलिडेशन लेवल माइनस बफर (लॉन्ग के लिए), प्लस बफर (शॉर्ट के लिए) वे गुणक जो आमतौर पर ठीक से काम करते हैं: 0.5 गुना एटीआर : शांत बाजार, उच्च समयसीमा, सख्त संरचना, स्विंग ट्रेड जो आराम से चल सकते हैं। 1.0x ATR : स्पष्ट संरचना होने पर कई लिक्विड पेयर्स और लार्ज-कैप कॉइन्स के लिए यह एक डिफ़ॉल्ट मान है। 1.5x एटीआर : अस्थिर बाजार, समाचारों से भरे सत्र, कम निवेश या जब विक्स आम हों। बिना अनुमान लगाए कैसे चुनें: यदि आपकी हाल की मोमबत्तियाँ अक्सर स्विंग पॉइंट से आगे निकल जाती हैं और वापस अंदर की ओर बंद हो जाती हैं, तो 1.0 से 1.5 गुना के करीब से शुरू करें। यदि बाजार स्थिर है, और उतार-चढ़ाव कम गड़बड़ी के साथ स्पष्ट हैं, तो आमतौर पर 0.5 से 1.0 गुना पर्याप्त होता है। अपने ट्रेड मैनेजमेंट के लिए ATR टाइमफ्रेम का चयन करें। 15 मिनट के चार्ट पर डेली ATR का उपयोग करके किया गया डे ट्रेड नीरस लग सकता है। कई डे ट्रेडर इसी चार्ट टाइमफ्रेम या उससे एक स्टेप ऊपर के ATR का उपयोग करते हैं। यही वह हिस्सा है जहाँ लोग कहते हैं कि "एटीआर स्टॉप्स का शिकार किया जाता है।" समस्या एटीआर स्वयं नहीं है, बल्कि एटीआर का बिना संरचना के उपयोग है। एटीआर एक बफर है, स्थान नहीं। चरण 3: स्टॉप डिस्टेंस को पोजीशन साइज (निश्चित % जोखिम) में परिवर्तित करें। चौड़ा स्टॉप होना "बुरा" नहीं है। समान पोजीशन साइज वाला चौड़ा स्टॉप होना बुरा है। प्रत्येक ट्रेड के लिए एक निश्चित जोखिम प्रतिशत का उपयोग करें, जैसे 0.25% से 1% (आपकी पसंद)। फिर पोजीशन का आकार गणितीय आधार पर तय होगा, न कि मनोदशा के आधार पर। मूल सूत्र (यह सभी बाजारों में काम करता है, आपको बस "प्रति बिंदु मूल्य" वाले भाग को अनुकूलित करना है): जोखिम राशि = खाते की इक्विटी x जोखिम % पोजीशन साइज = जोखिम राशि / स्टॉप डिस्टेंस (डॉलर में) पोजीशन साइजिंग की अवधारणाओं की स्पष्ट व्याख्या यहां दी गई है: इष्टतम पोजीशन साइज के साथ जोखिम को कैसे कम करें (इन्वेस्टोपीडिया) । सरल उदाहरण (स्पष्ट संख्याएँ) खाता: $10,000 प्रति व्यापार जोखिम: 0.5% जोखिम राशि: $10,000 x 0.005 = $50 अमान्यकरण 100.00 है, एटीआर बफर 99.20 पर रुक जाता है। स्टॉप दूरी: $0.80 प्रति शेयर शेयर की हिस्सेदारी: $50 / $0.80 = 62.5 शेयर (इसे 62 तक राउंड डाउन करें) अगर अगले हफ्ते ATR में बढ़ोतरी होती है और आपका स्टॉप लॉस 1.20 डॉलर होना चाहिए, तो आपका साइज कम हो जाएगा। यह सामान्य बात है, और इससे आपका निवेश सुरक्षित रहेगा। संरचना + एटीआर यादृच्छिक स्टॉप (और शुद्ध एटीआर स्टॉप) से बेहतर क्यों है? बहुत से व्यापारी इनमें से एक काम करते हैं: "20 पिप्स पर रुक जाओ क्योंकि मुझे यह पसंद है।" “प्रवेश से 1x एटीआर, कोई संरचना नहीं।” "आखिरी बाती के ठीक नीचे रुक जाओ, क्योंकि वह जगह सुरक्षित दिखती है।" व्यवहार में अंतर इस प्रकार है: तरीका स्टॉप का चयन कैसे किया जाता है सामान्य समस्या मनमाना पिप/अंक प्रवेश द्वार से निश्चित दूरी संरचना की अनदेखी करता है, उच्च अस्थिरता में बहुत सख्त है प्योर एटीआर स्टॉप एटीआर x गुणक प्रविष्टि से अमान्यता के भीतर बैठ सकता है, फिर भी टैग किया जाता है जबकि थीसिस बनी रहती है संरचना + एटीआर बफर अमान्यकरण से परे, फिर एटीआर बफर शोर रोकने वाले उपकरण कम होंगे, लेकिन स्टॉप चौड़ा हो सकता है इसलिए आकार छोटा करना होगा। इसीलिए स्टॉप लॉस प्लेसमेंट वास्तव में एक तीन-भाग वाली प्रणाली है: स्तर, बफर और आकार। इनमें से एक भाग के न होने से बाकी दो भाग "गलत" प्रतीत होते हैं। विक्स, लिक्विडिटी स्वीप्स और क्लोज बनाम विक का निर्णय विक्स हमेशा "हेरफेर" नहीं होते। वे बाजारों में तरलता का परीक्षण करने का एक तरीका भी हैं। प्रविष्टि से पहले अपना अमान्यकरण नियम चुनें: विक इनवैलिडेशन : यदि कीमत इस स्तर से नीचे चली जाती है, भले ही थोड़े समय के लिए ही सही, तो आप ट्रेड से बाहर हो जाते हैं। यह नियम अधिक सख्त है, गलत होने पर नुकसान कम होता है, और स्टॉप-आउट की संख्या अधिक होती है। क्लोज इनवैलिडेशन : आप तभी बाहर होते हैं जब कैंडल (आपके टाइमफ्रेम पर) निर्धारित स्तर से ऊपर बंद होती है। इससे अक्सर स्वीप स्टॉप-आउट कम हो जाते हैं, लेकिन अगर चाल जारी रहती है तो जोखिम बढ़ जाता है। यदि आप क्लोज इनवैलिडेशन का उपयोग करते हैं, तो इसके नुकसान के बारे में स्पष्ट रहें: आपका वास्तविक स्टॉप लॉस शायद और दूर रखना पड़े (क्योंकि क्लोजिंग किसी बड़े पुश के बाद भी हो सकती है)। कई ट्रेडर चुपचाप इस बात को नज़रअंदाज़ कर देते हैं और फिर सोचते हैं कि नुकसान इतना क्यों बढ़ गया। सत्र की अस्थिरता, स्प्रेड और स्लिपेज (छिपे हुए स्टॉप वाइडनर) वास्तविक जीवन में स्टॉप इसलिए विफल हो जाते हैं क्योंकि फिलिंग सही नहीं होती। FX सत्र : लंदन और न्यूयॉर्क में बाजार खुलने पर ATR तेजी से बढ़ सकता है। एशिया में "सुरक्षित" माना जाने वाला स्टॉप लॉस खुलने पर तंग हो सकता है। क्रिप्टो : सप्ताहांत में बाजार धीमा रह सकता है, फिर अचानक उछाल आ सकता है। स्टॉक : खुलने और बंद होने के समय अंतर हो सकता है, और समाचारों से बाजार में अप्रत्याशित उतार-चढ़ाव आ सकता है। व्यावहारिक संचालन: फैलाव के लिए थोड़ा अतिरिक्त बफर जोड़ें, अन्यथा आपका स्टॉप "संरचना से परे" होगा लेकिन फिर भी व्यापक फैलाव वाले प्रिंट से ट्रिगर होगा। तेज़ उतार-चढ़ाव में फिसलन की संभावना रहती है। स्टॉप-मार्केट फिल होता है, लेकिन इससे भी बुरा हो सकता है। स्टॉप-लिमिट कीमत को नियंत्रित करता है, लेकिन हो सकता है कि वह फिल न हो (यह एक वास्तविक जोखिम है, सिद्धांत नहीं)। जब संरचना आपको विकल्प देती है तो स्पष्ट गोल संख्याओं पर स्टॉप लगाने से बचें (यह कोई जादू नहीं है, बस यह वह जगह है जहां क्रम एकत्रित होते हैं)। यदि आप केवल एक व्यापार के बारे में नहीं, बल्कि दीर्घकालिक अस्तित्व गणित के बारे में सोचना चाहते हैं, तो बर्बादी के जोखिम का अवलोकन सहायक हो सकता है: बर्बादी के जोखिम की मार्गदर्शिका और कैलकुलेटर । त्वरित चेकलिस्ट (संरचना + एटीआर + आकार) बाय/सेल पर क्लिक करने से पहले, इसे चलाएँ: थीसिस एक वाक्य की है, और यह चार्ट से मेल खाती है। अमान्यीकरण एक स्तर का होता है (स्विंग लो/हाई, ज़ोन एज, ब्रेकआउट विफलता बिंदु)। एटीआर(14) को उसी समयसीमा (या एक कदम ऊपर) से पढ़ा जाता है। कारण सहित चयनित बफर (0.5x, 1.0x, या 1.5x)। पोजीशन साइज की गणना निश्चित प्रतिशत जोखिम से की जाती है। स्प्रेड और सेशन की स्थितियों की जाँच की गई (ओपन, न्यूज़, थिन आवर्स)। आपको पता चल जाएगा कि आप विक या क्लोज इनवैलिडेशन का उपयोग कर रहे हैं या नहीं। स्टॉप लॉस प्लेसमेंट के लिए क्या करें और क्या न करें के नियम करना नहीं स्टॉप को उस स्तर से आगे रखें जिससे सेटअप टूट जाए। स्टॉप को वहां लगाएं जहां यह "ठीक लगे"। संरचना के बाद एटीआर को बफर के रूप में उपयोग करें प्रवेश से एटीआर का उपयोग करें और संरचना को अनदेखा करें स्टॉप चौड़ा होने पर आकार कम करें आकार को समान रखते हुए स्टॉप को चौड़ा करें। प्रवेश से पहले विक बनाम क्लोज इनवैलिडेशन का निर्णय लें जब कोई बाती आपको लग जाए तो नियम बदल दें स्प्रेड और स्लिपेज का हिसाब रखें मान लें कि स्टॉप फिल हमेशा साफ होते हैं निष्कर्ष अच्छे तर्क के बावजूद भी कभी-कभी स्टॉप लॉस हिट हो सकता है। लेकिन स्ट्रक्चर इनवैलिडेशन और एटीआर बफर पर आधारित स्टॉप लॉस प्लेसमेंट से स्टॉप लॉस की सुरक्षा बढ़ती है और पोजीशन साइजिंग अस्थिरता बढ़ने पर जोखिम को नियंत्रित रखती है। इस सब से अगर आपको एक बात समझनी है, तो वो ये है: स्टॉप लॉस कोई जादुई कवच नहीं है, बल्कि यह आपके सिद्धांत के साथ एक समझौता है। इसे वहीं लगाएं जहां आपका सिद्धांत टूटता है, अस्थिरता शुल्क (एटीआर) का भुगतान करें, और ट्रेड का आकार इस तरह तय करें कि एक खराब परिणाम आपके पूरे सप्ताह को बर्बाद न कर दे।